Lekcje inwestowania od Johna Templetona

• Może 8, 2024

Sir John Templeton był legendarnym inwestorem, który stosował podejście wartościowe do inwestowania i który był pionierem globalnych inwestycji. Templeton skrajnie podniósł wartość inwestycji, wybierając całe narody, branże i firmy uderzające dno lub coś, co nazwał „punktami maksymalnego pesymizmu”.

John Templeton był także bardzo duchowym człowiekiem, który poświęcił wiele swojego życia i pieniędzy na sprawy inne niż czysto pieniężne. Był znany z tego, że coroczne spotkanie funduszu wspólnego rozpoczynał modlitwą. Jakoś nie wyobrażam sobie Goldman Sachs i innych firm z Wall Street, które rozpoczynają swoje spotkanie modlitwą.

Rozpoczął działalność w zakresie funduszy wspólnego inwestowania w 1954 r., Kiedy założył Templeton Growth Fund. Fundusz średnio osiągał 14% roczny zysk w ciągu następnych 50 lat, podczas gdy on zarządzał funduszem. Innymi słowy, każde 10 000 USD zainwestowane w ten fundusz w 1954 r., Przy reinwestowaniu dywidend, wzrosłoby do 2 mln USD w 1992 r., Kiedy sprzedał Templeton Funds Grupie Franklin.

Ta wydajność przez pięć dekad jest absolutnie niezwykła! Jak to zrobił Templeton?

BYĆ WARTOŚCIOWYM INWESTOREM

Przede wszystkim John Templeton był inwestorem wartościowym. Do inwestowania stosował podejście oparte na zasadach „polowania na okazje”. Szukałby akcji sprzedających się znacznie poniżej ich wartości aktywów z powodu przejściowych okoliczności i utrzymywał te akcje przez lata. W słowach Johna Templetona „Widok dalekiego zasięgu wymaga cierpliwości”. Jego Templeton Growth Fund utrzymywał zapasy średnio od sześciu do siedmiu lat.

John Templeton wezwał inwestorów do skoncentrowania się na wartości, ponieważ większość inwestorów popełniła błąd, koncentrując się na prognozach i trendach. Dlatego odrzucił „techniczną” metodę wyboru akcji. Uważał, że analiza techniczna za pomocą wykresów to strata czasu. Uważał, że „trzeba być fundamentalistą, aby odnieść sukces na rynku”.

BĄDŹ INWESTOREM PODMIOTOWYM

Inną z kluczowych zasad inwestycyjnych Johna Templetona jest to, że osiąganie lepszych wyników od większości inwestorów wymaga robienia tego, czego NIE robią. Innymi słowy, iść pod prąd - być tym, co nazywa się contrarian. Jako contrarian nie postawił tylko na tłum - lubił inwestować „w punkcie maksymalnego pesymizmu”.

Jeden z cytatów Johna Templetona ładnie podsumowuje. Powiedział, że „hossy rodzą się w pesymizmie, rosną w sceptycyzmie, dojrzewają w optymizmie i umierają w euforii”.

Templeton lubił też podkreślać, że wielu inwestorów ma tendencję do powtarzania swoich błędów lub błędów innych i ostrzegał przed inwestowaniem wraz z rzekomym bezpieczeństwem „stada” na Wall Street. Uważał, że po prostu nadzieja, że ​​złe rzeczy się więcej nie powtórzą, nie jest rozsądną strategią inwestycyjną.

Mówiąc o tym zagrożeniu dla inwestorów, John Templeton wypowiedział jedno ze swoich najbardziej znanych cytatów. Powiedział, że „Cztery najbardziej niebezpieczne słowa w inwestowaniu to:„ tym razem jest inaczej ”.

INWESTUJ NA CAŁYM ŚWIECIE

Wybierając mniej uczęszczaną drogę inwestowania, John Templeton wskazał Amerykanom drogę do inwestowania na całym świecie za pośrednictwem swojego funduszu. Był pionierem globalnych inwestycji - w tym czasie założył swój fundusz, większość Amerykanów rzadko rozważała inwestowanie na rynkach zagranicznych. Co do tego, dlaczego Amerykanie nie inwestują poza Stanami Zjednoczonymi, cytowano Sir Johna: „To bardzo egoistyczne. Po co być tak krótkowzrocznym lub niedowidzącym, aby skupiać się tylko na Ameryce? ”

Aby podążać śladami Johna Templetona, należy:

1) Być łowcą okazji na długoterminowej podstawie i ignorować trendy krótkoterminowe;
2) Usiądź wygodnie i spójrz na duży obraz - trendy makroekonomiczne;
3) Walcz z tłumem i kupuj tam, gdzie inni sprzedają i sprzedaj tam, gdzie inni kupują;
4) Rozłóż swoje zakupy na całym świecie - wszędzie tam, gdzie znajdziesz najwięcej za swoje pieniądze - jak powiedział Templeton „Zobacz świat inwestycyjny jak ocean i kupuj, gdzie możesz uzyskać najlepszy stosunek jakości do ceny”.

Jeśli masz jakieś pytania dotyczące tego artykułu lub jakiejkolwiek innej kwestii inwestycyjnej, skontaktuj się ze mną bezpośrednio w dowolnym momencie.

Instrukcje Wideo: Co widać i czego nie widać | Ekonomia w jednej lekcji (Może 2024).