Brak reform agencji ratingowych

• Kwiecień 28, 2024

Trwający globalny kryzys finansowy spowodował wielkie zmiany w prawie każdej branży. Wydaje się, że agencje ratingowe, jeden z głównych sprawców kryzysu, uciekły bez szwanku. Do teraz.....

Jeśli chodzi o ocenę obligacji, zrobiły to tylko trzy firmy i wszystkie z nich mają siedzibę w USA. Te trzy firmy to Standard & Poor's, Moody's i Fitch.

Ale to się teraz zmieniło. W mieście jest nowy gracz. Jest to chińska międzynarodowa firma ratingowa Dagong.

To ma sens. Chiny, największy na świecie posiadacz długu państwowego z prawie 2,5 bln USD, chcieliby mieć większy głos w kwestii ryzyka i korzyści, jakie Pekin uzna za odpowiednie dla swoich pieniędzy na inwestycje.

To już wywołało duże zamieszanie, obniżając rating zadłużenia Stanów Zjednoczonych w stosunku do AAA. Obniżył swoją ocenę do AA z perspektywą negatywną.

To może być tylko polityka, ale to, co Dagong powiedział o swoich konkurentach, jest trafne i brzmi prawdziwie.

Oskarżył swoich amerykańskich rywali o upolitycznienie. Stwierdzono, że trzy agencje ratingowe były „zbyt blisko klientów” [Wall Street] i wysoce ideologiczne - „Stany Zjednoczone zawsze będą miały rating AAA” - a zatem utraciły obiektywizm w zakresie obligacji ratingowych.

Jakby w celu potwierdzenia chińskiej krytyki, Wall Street Journal niedawno poinformował, że trzy duże amerykańskie firmy ratingowe zwróciły się z pilną prośbą do swoich nowych klientów.

Ta prośba? „Nie używaj naszych nazwisk do emisji obligacji!”

Dlaczego? Ponieważ nowa ustawa o reformie finansowej sprawiła, że ​​są oni odpowiedzialni za swoje ratingi natychmiast obowiązujące.

Zamiast więc bronić swojej pracy i bronić jej, trzy firmy zasadniczo powiedziały światu: „Chiny mają rację. NIE ufaj nam!”

Trzy duże firmy ratingowe zostały mocno skrytykowane w następstwie światowego kryzysu finansowego i słusznie.

Firmy oceniły każdy kawałek śmieci wyemitowany przez Wall Street jako AAA, o ile Wall Street bardzo je zrekompensował.

Ten nieodłączny konflikt interesów NIE został rozwiązany przez nowe prawo reformy finansowej, więc nawet Europejczycy dołączają do Chin i wkrótce założą własną agencję ratingową.

Agencje ratingowe można zaliczyć do kategorii zbyt dużych, by upaść i zbyt głupich, aby przetrwać w kategorii. Niekompetencja tych firm, czy też współudział, jest naprawdę wyjątkowa.

We wszelkich prawdziwych przepisach dotyczących reformy finansowej ich monopol wspierany przez rząd powinien zostać zakończony, a firmy powinny zostać zamknięte lub przynajmniej całkowicie odnowione, aby stały się naprawdę niezależne.

Wygląda jednak na to, że i tak kończy się skorumpowany monopol, dzięki Chińczykom i Europejczykom.

Instrukcje Wideo: Annette Heuser: The 3 agencies with the power to make or break economies (Kwiecień 2024).