Szybkie spojrzenie na zrównoważone fundusze inwestycyjne

• Może 5, 2024

Czy powinienem inwestować w rozwój? A może przede wszystkim dla dochodu? Jednym z „kompromisowych” lub środkowych rozwiązań jest zrównoważony fundusz wspólnego inwestowania. Zrównoważony fundusz wspólnego inwestowania to rodzaj funduszu alokacji aktywów, który inwestuje w akcje (zarówno wspólne, jak i uprzywilejowane) i obligacje, które mogą zapewnić dochód, a także wzrost wartości kapitału. Zrównoważony fundusz wspólnego inwestowania jest czasem nazywany funduszem hybrydowym.

Zrównoważony fundusz ma zasadniczo trzy cele: zachowanie kapitału przy jednoczesnym dążeniu do długoterminowego wzrostu kapitału i dochodów bieżących. Dokładne rankingi i waga tych trzech priorytetów mogą się czasami różnić w zależności od zmieniających się warunków gospodarczych i rynkowych. Zrównoważony fundusz będzie dążył do osiągnięcia swoich różnorodnych celów poprzez dywersyfikację swoich zasobów w szerokim zakresie kapitałowych i dłużnych papierów wartościowych w oparciu o wcześniej ustaloną formułę, taką jak 60% alokacja na akcje i 40% na obligacje. Niewielka pozostała część jest zasadniczo ukierunkowana na instrumenty rynku pieniężnego i zamienne. Określoną wagę można jednak ograniczyć do minimum lub maksimum dla każdej klasy aktywów. Ponadto fundusz może ograniczać zakupy obligacji wyłącznie do papierów wartościowych o jakości inwestycyjnej. W zależności od funduszu określony procent może być również przeznaczony na papiery wartościowe o stałym dochodzie niższej jakości. Wybór i zakup akcji w ramach portfela funduszy wspólnego inwestowania będą się również okresowo zmieniać, ponieważ dąży się do osiągnięcia optymalnej równowagi między ryzykiem inwestycyjnym a zwrotem. Na przykład zarządzający funduszem lub zespół zarządzający może podjąć decyzję o zakupie akcji spółek „niedowartościowanych” na podstawie ich historycznych zysków i wycen w stosunku do rynku, jeżeli perspektywy okażą się bardziej korzystne w porównaniu z innymi możliwościami inwestycyjnymi. Fundusz może również przeznaczyć pewien procent swoich udziałów na zagraniczne obligacje i akcje. Realokacja portfela może zostać dostosowana do zmieniających się warunków rynkowych, perspektyw gospodarczych i biznesowych oraz zarządzania ryzykiem.

Ponieważ zrównoważone fundusze dążą do zminimalizowania zmienności, generalnie pozostają w tyle pod względem wyników na rynkach hossy. Zrównoważony fundusz raczej nie spodoba się agresywnym inwestorom, którzy szukają szybkich zwrotów z wysokich inwestycji. Chociaż zrównoważone fundusze wspólnego inwestowania są mniej zmienne niż „czyste” fundusze akcyjne, ponieważ są bardziej chroniące przed zachowaniem kapitału podczas spowolnienia rynku zgodnie z ich celem inwestycyjnym, fundusze te z pewnością nie są pozbawione ryzyka. Zrównoważony fundusz wspólnego inwestowania, jak każdy inny fundusz, może doświadczać spadków wartości aktywów netto. Spadek wartości kapitału i zwrotu z inwestycji można przypisać dowolnej różnorodności i kombinacji przyczyn i zdarzeń. Obligacje obciążone są licznymi rodzajami ryzyka, takimi jak ryzyko połączenia, ryzyko kredytowe, ryzyko dochodu, ryzyko stopy procentowej i ryzyko przedpłaty. Ogólnie słaby klimat biznesowy i gospodarczy lub przedłużający się bessa w danym sektorze (np. Rynek akcji) może również negatywnie wpływać na wyniki i późniejszą wartość funduszu wspólnego inwestowania. Zagraniczne papiery wartościowe wiążą się z dodatkowym nieodłącznym ryzykiem, takim jak ryzyko walutowe i ryzyko płynności, na które mogą mieć wpływ niekorzystne zmiany gospodarcze i polityczne. Decyzje inwestycyjne podejmowane przez zarządzającego funduszem wspólnego inwestowania lub zespół zarządzający mogą również prowadzić do gorszych wyników funduszu w odniesieniu do odpowiednich wskaźników referencyjnych

Zrównoważone fundusze inwestycyjne ogólnie przemawiają do konserwatywnych inwestorów, którzy szukają stylu inwestycyjnego typu „wszystko w jednym”, który zapewnia szeroką dywersyfikację pomiędzy klasami obligacji i aktywów akcyjnych, mają długoterminowy horyzont czasowy i mogą zaakceptować pewną miarę wahań rynku. Zrównoważony fundusz może być podstawowym pakietem aktywów w zdywersyfikowanym, podlegającym opodatkowaniu portfelu funduszy wspólnego inwestowania lub na odroczonym podatku emerytalnym.

W celach informacyjnych, a nie jako porady.

Instrukcje Wideo: How to build a company where the best ideas win | Ray Dalio (Może 2024).